Eärendil, fils de Huor, épouse Elwing, fille de Dior. Ils ont deux fils, Elrond et Elros.

Eärendil devient ami de Círdan le charpentier et ils construisent un grand navire. Mais Maedhros, fils de Fëanor, sait que Elwing détient un Silmaril, et le réclame.

Elwing refuse et le troisième massacre des Elfes par des Elfes débute. Eärendil ne participe pas à cette bataille car il se trouve en mer lorsque les fils de Fëanor donnent l'assaut. Amrod et Amras sont tués mais Maedhros et Maglor remportent la victoire. Elrond et Elros sont capturés et leur mère Elwing se jette à l'eau avec le joyau tant convoité. Elle est portée par les eaux et parvient à rejoindre son époux Eärendil afin de lui raconter les évènements.

Pourtant Eärendil ne fait pas demi-tour et se dirige vers Valinor grâce au Silmaril. Arrivé à Valinor, Eönwë, Hérault de Manwë, le conduit devant les Valar. Alors Eärendil implore le pardon et son souhait est écouté. Mais Eärendil, le Demi-Elfe a foulé les terres de Valinor. Alors les Valar lui laissent le choix de son destin, ainsi qu'à sa famille. Elwing choisit de rejoindre les Elfes de Valinor et Eärendil décide de la suivre. Il voyage souvent sur son navire, le Silmaril attaché sur son front. Les peuples des Terres du Milieu peuvent apercevoir sa lumière d'où ils se trouvent. Ainsi Maglor s'exprime et dit que le Silmaril se trouve maintenant en sécurité.

Une nouvelle guerre menée par les Valar se prépare alors contre Morgoth. Cette guerre est nommée la Grande Bataille. Les Hommes se joignent aux Valar, aux Vanyar et aux Noldor. Ils écrasent les Orcs et les Balrog. Alors Morgoth lance ses Dragons. Eärendil tue Ancalagon, le plus grand des Dragons. Les autres Dragons périssent un à un et ainsi Morgoth est vaincu.

Les derniers Silmarils sont alors récupérés par Eönwë et Morgoth est enchaîné. Eönwë invite les Elfes des Terres du Milieu à quitter leurs terres mais Maglor et Maedhros refusent et réclament les Silmarils. Eönwë leur répond qu'ils ne méritent plus les joyaux vu les actes qu'ils ont commis. Ils doivent retourner à Valinor pour y être jugés par les Valar. Pendant la nuit suivante, Maglor et Maedhros volent les Silmarils et s'enfuient. Maedhros, sous l'emprise de la folie car il a finalement compris que le serment n'a plus lieu d'être, se jette dans un ravin. Le Silmaril y est perdu. Quant à Maglor il jette les autres Silmarils à la mer et on ne les revit plus.

Les Vanyar retournent à Valinor. Les Elfes de Beleriand s'en vont sur l'île solitaire. Quant aux autres, Círdan, Celeborn, Galadriel, Gil-galad et Elrond, ils restent sur les Terres du Milieu.

Morgoth est jeté dans le vide au delà des remparts de Valinor.

• C'est la fin de Morgoth et la fin du Premier Age.
• Conclusion sur le devenir des Silmarils.