Alors que Melkor est emprisonné, le royaume de Valinor vit en paix des siècles durant. Après le rassemblement des 3 tribus des Eldar, le royaume atteint son apogée.

De l’amour de Finwë et de Miriel nait un fils nommé Fëanor (ou Curufinwë). Mais elle meurt peu de temps après l’accouchement. Finwë en est très attristé. Il reporte alors son amour sur son fils. Fëanor est intelligent et très habile de ses mains. Il travaille sans relâche à la création de gemmes de plus en plus brillantes, de plus en plus grosses. Il épouse Nerdanel, la fille d’un forgeron appelé Mahtan, le Noldor le plus apprécié d’Aulë. Mahtan apprend beaucoup à Fëanor. Nerdanel donne à Fëanor sept fils. Finwë, malgré son amour toujours présent pour son épouse décédée, a une seconde épouse Indis. C'est une Vanya proche du roi Ingwë. Mais Fëanor ne supporte pas ce nouveau mariage et déteste ses demi-frères Fingolfin et Finarfin. Ces évènements auront des conséquences sur l’avenir. Beaucoup estiment que si Finwë avait assumé son deuil et qu'il n’avait eu qu'un fils, les troubles au sein de la maison Finwë auraient pu être évités.

Melkor arrive au terme de sa captivité, après 300 années, et il est présenté devant Manwë. Il demande pardon et promet d’aider les Valar à soigner les maux qu’il a engendré. Pardonné, il est d’abord limité à Valimar. En secret il convoite les pierres précieuses et il se rapproche des Noldor auxquels il dispense son enseignement. devant son investissement il est autorisé à circuler plus librement. Mais en réalité Melkor hait les Eldar car ils les rend responsables de sa chute et de l’ascension des Valar.

• L'habileté de Fëanor dans la création de gemmes.
• La haine de Fëanor pour ses demi-frères.
• La libération de Melkor par les Valar.